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MT4软件下载平台:随机漫步理论(Random Walk Theory)

  另一个与有效市场假说相似的假说是随机漫步理论。随机漫步理论认为,股票价格无法被预测。在有效市场假说中,价格反映了与金融产品有关的所有相关资讯;而在随机漫步中,价格真的是在‘随机漫步’,甚至可能受到‘不相关’资讯的影响。随机漫步理论表明,只有通过承担额外的风险,才有可能跑赢市场。MT4软件下载平台为您提供多种交易知识,帮助交易者更深入地理解和应用投资理论。

  这个理论最早是在1973年由伯顿·玛律基尔在他的书《随机漫步的华尔街》中首次公开的,他将股票价格比作'醉汉的步伐',不能可靠地预测。随机漫步理论的支持者建议投资者投资于被动基金,如共同基金,来抓住获利机会,而不是通过交易个别股票来放大风险。

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  有效市场假说的支持理由

  多年来,有效市场假说(EMH)被认为是一个引起了许多批评的学术概念。但也有一些证据为有效市场假说提供了强有力的支持。其中最有力的证据是,许多大型共同基金、对冲基金和其他专业资金管理者并无法长期跑赢市场。事实上,大型金融机构投入巨额资金进行研究、大资料和先进的量化交易系统,但却无法持续地击败市场,这一事实表明市场趋向于效率。像沃伦·巴菲特这样的投资者是个例外。

  反对有效市场假说的一个主要论点是市场总有泡沫和危机发生。有趣的是,有效市场假说并不能反驳泡沫和危机的存在,但这一理论确实又表明这样的市场异常是无法被准确或持续预测的。

  其他证明市场有效性的证据还包括”均值回归”理论。它的核心主旨是,长期来看表现不佳的股票往往在经过一段时间后,价格又会回升,平均价格会回到均值附近。这一理论考虑到了市场周期的因素,它证实了当投资者的行为保持不变,经过周期回归,就会使得市场全年在有效运转。

  有效市场假说(EMH)的理论如此有说服力,以至于它被用来制定指导金融市场公平实践的法律法规。在美国,有效市场的理论已经被用来进行司法审判,甚至计算证券欺诈案件中的赔偿金金额。

  MT4软件下载平台为您提供交易中必须要掌握的理论知识,帮助您在实际操作中灵活运用。有效市场假说作为金融市场理论的重要基石,为我们理解市场价格形成机制提供了独特的视角。投资者需要结合个人判断、技术分析工具以及高效的交易平台,来捕捉市场中的每一个细微变化。